VIX 一天崩 11%，FOMC 前的保險今天全退了

昨天還在買保險，今天直接退保：VIX 一根長黑崩了 11%，從 18.44 收到 16.40。FOMC 前那股提心吊膽，在利率決議過關後快速消散——這是「最壞沒發生」的鬆綁，不是無腦樂觀，但情緒溫度確實升上來了。

恐慌指標

VIX 現貨 16.40，單日 −2.04（−11.06%）

VIX 是大盤波動率溫度計，越高代表市場越怕。昨天（6/17）它衝到 18.44、向 20 那條恐慌線靠近，今天 FOMC 一過就崩回 16.40 的低檔區——典型的「事件前避險、事件後解除」。配合 S&P 500 +1.08%、Nasdaq +1.91% 的強彈，恐慌退潮、風險偏好回來。

VIX 期貨期限結構：站內目前無近月／遠月期貨來源，無法判斷正逆斜率，本文僅描述現貨水位，不臆測曲線。

Put/Call Ratio：本版未取得當日 Put/Call 數據，依站內鐵則不臆造。少了這筆，就無法分辨「指數端是否仍有人留保險」，今天的情緒判斷因此只能靠 VIX 與大盤廣度，下手保守一點。

Fear & Greed：本版未取得股市／加密的恐懼貪婪指數，無法做跨資產情緒背離的比對。

大盤強弱

今天的廣度是健康的。S&P 500 收 7500.58（+1.08%），但真正值得看的是小型股 Russell 2000 +2.12% 同步走強——當最敏感、最吃資金面的小型股跟著漲，代表這波不是只有幾檔大型科技在硬撐，而是風險偏好全面回來。板塊上科技 XLK +3.04% 領漲、能源 XLE −1.65% 最弱，資金從防禦輪動掉頭回成長股。成交量站內無均量基準可比，不下「爆量／量縮」結論。

情緒評分

情緒溫度：偏樂觀，但證據只有一半。VIX 崩、大小盤齊揚，風險偏好確實回來了；但 Put/Call 與 Fear & Greed 這版資料不足，少了指數端避險與跨資產背離的佐證，無法確認這份樂觀是不是全市場共識。追高前提醒自己：今天看到的是「恐慌退潮」，不等於「方向確立」。

本文為觀察記錄，不構成投資建議。