期權教學
市場數據
期權市場快照
Put/Call Ratio、VIX 恐慌指數與每日期權成交量。每 5 分鐘更新。
VIX 恐慌指數
16.78
輕度警戒
0 平靜25 警戒50 極端
Put/Call Ratio（總量）
1.09
市場偏空（看跌）
<0.7 偏多0.7–1.01.0+ 偏空
股票期權
1.12
指數期權
0.81
今日總期權成交量
106.0M
105,954,220 張
資料日期：2026-06-20
來源：CBOE 每日報告
VIX 恐慌指數解讀
VIX < 15
市場平靜
低波動、高樂觀，賣方期權獲利佳
15–25
輕度警戒
正常市場波動區間，多空均衡
25–35
高度恐慌
市場出現恐慌，期權價格飆升
> 35
極度恐慌
歷史罕見，通常是底部反轉機會
如何解讀 Put/Call Ratio？
PCR > 1.0 代表市場買 Put（看跌保護）多於 Call，情緒偏空。但極端高位（如 >1.3）常是市場底部的反向信號——恐懼到頂點時往往是買進時機。 PCR < 0.7 代表市場過度樂觀，可能是過熱警訊。結合 VIX 使用效果更佳。